2007年12月份在数字水泥独家刊登的《2008’水泥第一梯队扩张路线图》中，笔者曾对我国各个区域的第一梯队水泥企业并购扩张做了详尽的评述。在本文中，笔者将继续对各个区域的水泥市场状况、价格走势和发展空间进行论述，以形成一个综合的、整体的水泥市场区域概览，供广大读者借鉴。

华北区域：最具潜力市场          东北区域：格局尚不明朗
华东区域：市场动力不足          西南区域：利润最为丰厚
中南区域：市场稳步上行          西北区域：市场前景看好

    华北区域：最具潜力的市场

    华北区域是全国北方地区最大的水泥市场，水泥需求量占全国12%。“十五”期间除内蒙古，其他四省市市场需求动力表现不足。

    2001年北京申奥成功，周边企业看好北京水泥市场，河北、山西、山东、河南水泥都有进入，实际上奥运会水泥需求并没有大幅增加，造成市场水泥供大于求。价格在2003年“非典”后走低，市场持续低迷，企业间竞争加剧，被迫采取赊账销售。以北京为例，04年的应收账款净额达14.85亿元，一时间“赊账销售”成了北京水泥市场的主导。浙江民营企业立马水泥进入北京，对此不认同，坚持低价现金，通过立马水泥和几个大企业的共同努力，现金提货逐步为市场所接收。

    2006年市场回暖，该区域的水泥价格有所提升，原因：一是，企业为回流资金，转而采取“现金微涨+应收账款回收”的组合销售策略；二是，由于之前市场不好，公路限载，北京市场的低价加赊账迫使“外地水泥”撤离北京市场；其三，这几年产能增长不大，市场供需干系逐渐趋于平衡。

    山西：近几年经济发展迅速，水泥需求不断加大。然而在水泥产量和需求量都增加的情况下，山西水泥利润除2004年略有盈余外，全行业一直处于亏损处境。同时，山西一直没有出现具有影响力的企业，狮头的影响力仅限于太原，北部大同和南部晋牌水泥都是当地老牌龙头企业，由于机制和经营问题，一直债务在身，两家的亏损直接影响了全省。

    山西水泥市场封闭落后的局面在2007年被打破。先是07年初，河南孟电集团投资建设一条3000 t/d 生产线。近期，冀东水泥先后在山西省南部运城闻喜县和中部的忻州保罗县建设4条4500 t/d生产线，在挺进山西中占了头筹。天瑞集团、海螺集团都曾调研过山西市场。中国建材报报道：浙江金圆要在山西建设四条生产线，可见，不远将来山西又将成为水泥投资热土。

    内蒙古：资源、能源优势成就了内蒙古成为华北地区经济增长的火车头，蒙西、乌兰的熟料产能都超过了300万吨，成为本地的龙头企业；冀东在呼和浩特和包头之间锲入了一个钉子（5000 t/d 生产线），是冀东集团内盈利能力最强的一条生产线，年净利润达到1.07亿元；去年亿利 2500 t/d 生产线投产后，也会保持很高的盈利水平，冀东在内蒙已具有较高的定价权，占据了内蒙古市场有利的位置。

    水泥价格：低位运行

    华北地区水泥平均价格低于全国水平，仅高于华东地区。内蒙古价格在华北表现最佳，石家庄是河北落后产能集中之地，产能过大，价格最低，也是全国价格最低地区。随着市场的启动，价格开始上行。

    发展空间：潜在的最大成长性水泥需求市场

    从企业来看：金隅在华北12条生产线，冀东已建5条生产线，在建3条，两大企业在北京市场起到主导作用。中国中材和金隅是战略合作伙伴，在控股冀东后，使这个区域局势更加明朗。

    从市场来看：天津滨海新区、唐山曹妃甸科学发展试验区、南堡油田以及整个环渤海经济区的开发都处于前期的建设和规划之中，特别是今年两会期间通过的──天津滨海新区综合配套芳案，被认为是最具含金量的政策，将使其成为继深圳、浦东后的第三大特区。经济建设加速将带动水泥市场升温。

    华北是我国潜在最具成长性的水泥市场。可以说，是“十一五”甚至是“十二五”期间最看好的水泥市场。

    东北区域：市场格局尚不明朗

    东北区域水泥市场规模较小，仅占到全国6%，但水泥市场风云变幻：前几年以亚泰、冀东为主导的市场格局在2006年得到改变，海德堡、CRH等外资强势进入；不出一年格局再度变化，2007年海德堡退出东北市场，山东山水进入东北，终于圆寂多年的梦；亚泰联手CRH可谓一步高招，既减少了一个强劲的竞争对手，又保证了资金来源，提高了抗风险能力。

    辽宁：正处于群雄四起，进入划圈建设阶段。激烈的市场竞争，促使企业做大规模，加快布局。山东山水在辽宁区域强势推进，势在必得，冀东、河南天瑞、香港昌兴、辽宁富山都准备在辽阳建设2×5000 t/d生产线；成为和南部湖南相呼应的兵家必争之地。

    和湖南一样，众多企业的并购、扩张，布局和市场供求关系和已引起业内人士所关注，业外媒体已毫不客气指出，这种竞争格局不利于行业发展，势必造成产能过剩。

    吉林、黑龙江：亚泰联手CRH进一步巩固了在吉林和黑龙江的地位，已无太大悬念。辽源金刚、宾州水泥的去向值得关注，宾州水泥厂是浙江民营企业，在黑龙江建设的首条5000 t/d 生产线，于2005年投产，效益颇丰。但由于目前水泥工业发展所处的大环境，非常有利于大企业集团的发展，本打算建设的二线迟迟未开工，看来也在观察市场动向；冀东在吉林的地位显然被削弱，但辽源金刚的位置非常有玄机。最近，中国建材董事长宋志平明确表示：“将在北方建立起1～2个中型的专业水泥公司。”可见，中国建材并未因收购冀东受挫而放弃“北方公司“的计划。

    发展空间：东北地区具有高度的产业集群，重化工业基础雄厚，国家对老工业基地调整改造高度重视，该区域市场已经启动。

    2007年国家发改委将东北地区等跨省区的经济区发展纳入国家层次的规划，列入“政策关照区”，2008年经济将进一步增长，带动水泥市场发展。

(未完待续)

    2008’ 水泥区域市场解析图(2)