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宋志平:拉瑞合并为重回全球霸主地位的强强联合

更新日期: 2014年07月08日 来源: 中国建材报 【字体:
摘要:如今,欧洲这两大水泥公司也正是在全球水泥市场下行压力、在企业经营日益困难的情况下,主动寻求对等合并的创新模式和改革措施,共同改变两大集团现实的命运,重新恢复两家公司在全球水泥行业的霸主地位,巩固百年企业在水泥市场中所拥有的至高位置。通过强强联合的战略部署,增强两家企业的经济效益和全球市场竞争力。这就是拉豪合并的核心所在。

  拉豪合并对全球水泥行业来说是一件很大的事情,是西方第六次兼并浪潮中的标杆性事件。对于处在行业转型升级关键时期的我国水泥行业,“拉豪合并”具有重要的启示意义和参考价值。拉豪合并对全球水泥行业的演变会有什么影响,对我国水泥行业市场走势、企业发展会有什么影响,企业未来该怎么做,我们能够从中借鉴什么,这些问题都值得深入思考和研究分析。

  可喜的是,政府部门和行业很多领导、专家、企业界同行和行业媒体,已经看到了这件事情对我国水泥行业的发展一定会带来启示和价值,所以才形成今天这个让大家聚在一起交流沟通的思想平台。

  在市场经济发展过程中

  企业整合是大势所趋

  众所周知,法国拉法基集团和瑞士豪瑞集团,曾经是全球水泥行业中的两大“巨无霸”。拉法基从1999年起就连续进入《财富》世界500强企业,但2012年从2007年的第295位下滑至第480位。2012年,豪瑞集团跨进了世界500强的行列,当年全球建材行业有5家企业进入世界500强。

  但在去年,世界500强中的建材企业只留下法国圣戈班集团、中国建材集团和爱尔兰CRH公司3家企业,拉法基和豪瑞同时跌出世界500强的行列。这表明这两大公司在最近几年的发展势头不佳。

  这让我想到上世纪九十年代末美国两大飞机制造商波音和麦道的合并,当时这个合并案曾在全球引起过巨大震动。因为这与当时的反垄断法是完全背道而驰的。美国这两大飞机制造巨头为什么要合并?就是要共同面对欧洲空客的竞争,美国飞机制造业意识到必须有效整合市场,才能站在更高的层面上展开全球竞争,美国政府认为合并能够加强美国公司在世界市场的支配地位,所以,批准了这项合并案。

  如今,欧洲这两大水泥公司也正是在全球水泥市场下行压力、在企业经营日益困难的情况下,主动寻求对等合并的创新模式和改革措施,共同改变两大集团现实的命运,重新恢复两家公司在全球水泥行业的霸主地位,巩固百年企业在水泥市场中所拥有的至高位置。通过强强联合的战略部署,增强两家企业的经济效益和全球市场竞争力。这就是拉豪合并的核心所在。

  企业发展的规律是在成长过程中完成从竞争到整合的发展规律。拉豪合并更有力地证明,在市场经济发展过程中,企业整合、市场整合是行业进步的大趋势,符合经济发展规律,有益于企业与市场可持续性的健康化成长与运行。

  大企业整合需要

  政府和社会环境的支持

  拉豪合并标志着水泥行业大企业整合时代的来临,让强强联合成为可能。

  我国水泥行业以往兼并重组的方式主要是在大企业和中小企业之间进行整合,比如,中国建材集团多年来正是把一些分散的中小水泥企业整合起来。

  我们的企业还没有做过大型企业的合并,甚至都不敢去想像拉法基和豪瑞这么大的巨头整合起来会有多么大的难度。但如今,拉豪顺利合并就切切实实地摆在我们眼前,让我们了解到,大企业之间的整合并购完全可能,也很有必要。

  的确,这两大豪门是因为自身遇到了困难和瓶颈而走到了一起,我国的水泥大企业似乎还没有真正遇到像拉豪那样的危机和困难,日子似乎还可以,但我认为我国的水泥大企业一定要未雨绸缪,不要等到最困难的时候再去想合并,到那时可能就为时已晚。事实上,我国水泥行业的下行压力已经很大了,产能利用率不高,所以,从现在开始推动大企业合并应该是恰逢其时,将为行业真正转型升级展开一个新纪元。

  推动大企业整合,除了企业之间要有相同的意愿和勇气,更需要政府、舆论和全社会的支持。“拉豪合并”让我们看到近年来几乎对合并审查完全放开的欧盟对大企业合并的支持,面对市场高度重叠的两大水泥企业的并购计划,也给予了充分关照,使得此项合并获得了批准。这给我国很大启示。我们的政策法规是为市场服务的,所以也应该依据不同阶段、行业面临的主要矛盾,调整灵活性和宽松度。

  最近中央政府相关部门,正在研究出台更大力度支持过剩产业兼并重组的相关政策,这表明我国政府对兼并重组也给予极大的政策支持。我也希望相关政府部门能够对政策的理解达成相对一致的意见和态度,并能够结合当前传统行业的现状,更好地发挥作用,有力推进强强联合的发展进程。

  联合重组必须关上新增新建的大门

  不久前的一次会议上,听钢铁行业的企业家说水泥行业兼并重组进行得不错,钢铁行业在这方面做得很缓慢。我和他们讲,中国水泥行业联合重组也有一些阻碍和问题,最大的问题之一,就是关不上新增新建的大门。

  从目前的情况看,行业上下对于淘汰落后的意见很一致、很坚决,但对限制新增产能的态度似乎还不那么一致。客观地说,目前,在新增产能的政策上,还有很多空子可钻,比如等量置换的标准与监管不够周密到位。

  为什么会这样?因为目前水泥还在赚钱。但是,我们一定要明白,现在水泥行业的市场价格和企业利润,远低于国际同行业,而我们赚钱的代价却是只有70%左右的产能利用率,多数时间大家需要自我节制,通过以销定产获得产销平衡而赚取一点点利润。

  如果不能彻底关上新增新建的这扇门,对大企业兼并重组潜存着巨大的风险。重组的意义是要提高产业集中度,提高市场占有率,稳定市场,推动市场健康发展。倘若合并了一个水泥厂,旁边又新建另一个水泥,甚至新建数个水泥厂,那么,兼并重组就完全失去了意义和价值。

  在这一点上,我们要向欧美、日韩的水泥行业学习借鉴。这些国家的水泥市场也很赚钱,但这些国家近些年没有新建水泥厂,他们的传统产业已经将新增新建的大门彻底关上了。这都是西方市场经济在百年的运行中形成的经验,市场稳固后,传统产业的新增新建就必须彻底禁止。

  可以说,对联合重组来说,新增与新建问题是最大的压力。作为国家和行业的重任,企业可以带头来做联合重组,但是对于新增新建的问题,企业则无能为力。希望政府、舆论和全社会都行动起来,参照国际水泥行业经验,细化政策,加强监管督察力度,为水泥行业创造良好的发展环境。

  中国建材集团愿意再做大企业整合的先锋

  多年来,中国建材集团在联合重组上做了大量且艰巨的工作。现在,我们完成的水泥重组规模已超过4亿吨。但是,大家也都知道,中国建材集团在重组过程中的资产负债率也偏高,一直以来,资本市场和媒体对此也有一些见仁见智的想法,这也很正常,由于初始资金少,我们的重组大部分是靠贷款和发新股进行的。

  针对这样的现状,去年我们提出要继续完善联合重组,并且会进一步完成核心区域的联合重组工作,但是像以往这种靠贷款收购的方式基本就不再大规模进行了。下一步中国建材集团也希望能够借鉴“拉豪合并”的模式,利用存量资产置换、换股参股等方式进行重组。

  中国建材集团坚决要把联合重组进行到底,不会半途而废。虽然中国水泥行业的集中度已从2008年前的百分之十几上升到去年的53%,但与欧美发达国家80%左右的集中度相比还有很大差距。我们希望到2015年末我国水泥行业集中度能达到65%至70%,这也是我们对行业义不容辞的责任。

  “拉豪合并”为我们提供了很好的一个案例,我国水泥行业的大中企业之间的合并应该提上日程,中国建材集团愿意继续做大企业整合的先锋。如果有兄弟企业有这个意愿,我们愿以“拉豪合并”的模式来尝试。在这里,我也希望水泥行业的政府主管部门、行业协会、大企业和媒体,合力推动中国水泥行业用资本融合的方式,跨上联合重组的新高地。

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