亚泰集团并购价值有望显现

更新日期: 2006年02月28日【字体：小大】

长江证券研究所罗果表示，亚泰集团目前动态市盈率分别为27.58、17.47和13.10倍，低于重点水泥公司平均市盈率水平。公司市净率仅为0.96倍，为水泥区域龙头上市公司最低(平均1.74倍)，而众多外资公司正洽谈收购亚泰公司水泥业务的部分股权，公司的并购价值有望显现。罗果给予公司“推荐”的投资评级，预计公司2005年、2006年和2007年EPS分别为0.095元，0.15元和0.20元，三年复合增长率达到45％。

　　罗果指出，公司已经成为东北地区水泥业龙头，基本上形成了区域性的垄断优势，而国家提出的“振兴东北老工业基地”的战略发展思路，将给东北水泥行业带来很大的发展空间。此外，国内整体低迷的水泥市场也将在2006年迎来行业复苏。

　　罗果认为公司具有两大优势:一是公司产业链控制力强，资源和成本优势明显，这是公司水泥产品平均毛利率处于国内水泥企业最高水平的重要原因；二是公司是国内唯一的水泥循环经济试点上市公司，受到国家和当地政府的重点扶持，可以享受增值税退税等一系列税收优惠政策。

　　另外，罗果指出，公司的医药抗癌生物导弹已经完成I期临床测试。该药物为国家治疗用生物制品一类新药，一旦上市将具有爆炸式的市场空间，并导致公司未来出现巨大的盈利增长。

来源：中国证券报

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