冀东水泥:业绩增长 潜力巨大品种

来源: 发布时间:2006年12月21日
    冀东水泥(000401):公司所在的华北地区的曹妃甸、滨海开发区及京沪高铁等重点工程将陆续进入施工期:曹妃甸未来四年的投资将达2000亿元,成为我国“十一五”期间最大的项目集群地,曹妃甸港将形成1亿吨的吞吐能力(2030年将达5亿吨),并依托码头建成1500万吨精品钢基地、1500万吨华北原油储备基地、1000万吨炼油厂、100万吨级乙烯一体化工程和60万千瓦大型发电厂,预计未来曹妃甸工程每年拉动水泥需求近千万吨,而且时间将持续10-20年,目前曹妃甸工程尚处于项目前期,年水泥需求量仅几十万吨,但约90%左右的水泥都是由公司提供;滨海开发区建设也将会有较大的动作,公司也将成为最大的受益者之一,如目前天津港建设的大部分水泥都是由冀东水泥提供,目前年供应量在20多万吨;京沪高铁也将进入施工期,其中北京至德州段在未来两年内的水泥需求量将在900万吨左右,冀东水泥将成为最有实力的竞争者;可以预期未来华北地区的水泥需求将持续旺盛,公司作为华北地区的水泥龙头无疑成为最大的受益者之一。
 
    目前公司的“三北战略”布局已初步完成,由于华北地区的水泥需求相对明确,未来公司的产能扩张重点将放在华北地区,目前规划在华北地区上4条4000t/d的熟料生产线(其中丰润本部3条、三友1条),投产后将新增1000万吨的水泥产能,并计划在曹妃甸设立一个年产500万吨的水泥粉磨站(负责供应曹妃甸的水泥需求),并利用唐钢及首钢丰富的矿渣资源进行水泥粉磨,以降低生产成本及运输成本,我们预计届时公司在华北地区的市场份额将由现在15%上升到30%左右,区域价格的控制能力有望增强。
 
    公司以往的销售策略是各个子公司各自为战,这样时常出现在一些重点工程的竞标中,出现冀东水泥的各子公司相互竞争的局面,为了解决这种情况,目前公司在销售策略上有所调整,但由于公司“三北战略”的战线拉得较长,而且各子公司也面临着与合资小股东利益的平衡,尚无法将所有的销售统一到总部进行,但公司根据区域市场及合资小股东的情况,尽量做到区域市场的统一销售,主要分成五个统一销售区域:
 
    1、华北市场成立物流总公司,负责公司在华北地区各子公司的统一销售;
 
    2、吉林省的吉林、磐石及扶余三个子公司进行统一销售;
 
    3、辽宁省的沈阳、鞍山及辽阳三个子公司进行统一销售;
 
    4、陕西的泾阳及扶风两子公司进行统一销售;
 
    5、内蒙古的冀东及亿利两个子公司进行统一销售。
 
    公司销售策略的调整有助于避免各子公司的相互竞争,综合表明公司的管理正在逐渐改善。在近期大盘动荡的格局中,选择有实质业绩支撑的题材股将是投资者获取丰厚利润的致胜法宝。尤其是一些处于行业恢复性成长的板块,主流资金对业绩成长个股的挖掘必将向纵深推进。主流资金往往会选择一些尚处于底部区域、刚刚启动的业绩增长潜力巨大的品种作为重点攻击的目标。该股值得短线密切关注。
 
来源:和讯