国金证券:“一带一路”迎来三大催化剂 掘金四大投资主线(附股)

来源: 来源: 国金证券 发布时间:2017年03月17日

  主要观点

  一、“一带一路”建设成果显著、后续迎来3大催化。

  1)一带一路建设成果:基础设施建设遍地开花,双边贸易和投资合作势头强劲。2016年,我国对“一带一路”沿线国家承包工程新签合同额为1260.3亿美元,占总额的51.6%;双边贸易额达6.3万亿元,增长0.6%;对沿线国家直接投资145.3亿美元,占总额的8.5%。2)“一带一路”迎来3大催化:今年全国“两会”重申“一带一路”等重大战略; 5月14日,“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行;预计25个国家于今年陆续加入亚投行。

  二、“一带一路”四大对接区域:新疆、福建、西安、兰州。

  1)新疆:对接“一带一路”,新疆基建(公路)率先发力。新疆地区优势行业将充分受益,建议关注水泥和能源行业。

  2)福建:海洋经济和港口建设是福建“一带一路”建设的看点.2016年福建实现海洋生产总值7500亿元,同比增长9%,占GDP比重26.3%。此外,2014 -2018年福建港口建设规划总投资4860.74亿元。

  3)西安:古代丝绸之路起点,旅游业蓬勃发展,接待国内外游客数和旅游收入屡创新高.2015-2016年,西安筹办了多项“一带一路”相关的文化旅游活动。

  4)兰州:跨境电商是兰州“一带一路”建设的一大看点,兰州正不断发挥着国际货物中转站的功能。

  三、 “一带一路”四大受益行业:建筑、工程机械、电力、港口。

  1)建筑行业率先受益于“一带一路”建设.2016年我国与沿线国家新签对外承包工程项目合同金额达1260亿美元。受益于“一带一路”建设,建筑行业上市公司近两年“一带一路”相关订单增长迅速。

  2)工程机械对沿线国家出口保持强劲.2015 年,我国工程机械产品对“一带一路”沿线国家出口 84.93 亿美元,占全部出口额的 44.7%,同比增长 2%(对所有国家出口下降4.1%).

  3)电力行业“走出去”步伐加快.我国对外电力工程承包新签合同金额逐年攀升,2015年金额高达456.8亿元,增长51.7%。此外,我国电力设备对亚非国家出口保持增长,2016年出口总金额达70.3亿美元,增长4.3%。

  4)港口行业充分受益于“一带一路”沿线国家贸易增长.2016年以来,我国对外贸易开始企稳回升,港口吞吐量增速开始上升.2016年3月以来,“一带一路”货运贸易和贸易额指数不断上升。

  四、投资建议:把握四条投资主线

  1)海外建筑施工首推从事交通、电力、能源等项目建设,并且拥有大量海外订单的央企建议关注中国交建(601800.SH)、中工国际(002051.SZ)、北方国际(000065.SZ)、葛洲坝(600068.SH)

  2)重大装备“走出去”特别是工程机械、电力设备、高铁等高端制造业出口;建议关注三一重工(600031.SH)、柳工(000528.SZ)、特变电工(600089.SH)、中国中车(601766.SH)、中远海特(600428.SH)

  3)港布局“一带一路”重点区域港口以及积极对接“一带一路”建设的港口;建议关注厦门港务(000905.SZ)、大连港(601880.SH)、北部湾港(000582.SZ)

  4)核心区域包括新疆、福建、西安和兰州四大区域;建议关注西部建设(002302.SZ)、北新路桥(002307.SZ)、天山股份(000877.SZ)、中国西电(601179.SH)、酒钢宏兴(600307.SH).

  

  风险提示:“一带一路”推进不及预期