上市公司半年报捷报频传 传统行业业绩回暖趋势明显

来源: 来源: 通信信息报 发布时间:2017年07月28日

  随着半年报预告发布过半,上市公司业绩折射出行业冷暖。截至7月23日,超过2100家上市公司公布了2017年中期业绩预告,其中1220家预增,占比逾6成,而这1220家上市公司中传统行业的占比达近7成,表明传统行业上市公司回暖趋势较明显。

  传统行业业绩捷报频传

  受供给侧改革及产品价格上涨影响,水泥、煤炭、有色、钢铁等传统周期行业中期业绩捷报频传。截至7月23日,在煤炭、有色、钢铁、水泥等4个周期性行业中,共有134家上市公司发布上半年业绩预告,其中预喜公司分别为25家、59家、22家、11家,占比分别为100%、83.10%、88%、84.62%,远超沪深上市公司整体预喜比例。值得一提的是,上述134家公司中,预增幅度超过100%的多达77家,占比高达57.47%。

  水泥行业中,同力水泥、华新水泥中期业绩受市场关注度较高。同力水泥预计2017年上半年盈利1.1亿元至1.4亿元,同比增长约100倍。

  煤炭上市公司中,冀中能源预计中期业绩大增约59倍。煤炭行业龙头公司中国神华中期业绩也有不错表现,该公司预计2017年上半年净利润同比增幅有较大可能超过100%。

  钢铁行业上市公司中,首钢股份中期业绩预增幅度最大,预计上半年盈利9亿元至9.5亿元,比上年同期增5371.12%至5675.08%。在经过吸收合并武钢集团后,行业龙头宝钢股份首份半年报也值得期待,宝钢股份一季度报告中表示,公司预计预计2017年上半年净利润较上年同期增加50%以上。

  周期股走出强势行情

  业绩大增的原因中,“产品价格提升”成为最普遍的因素。在分析人士看来,周期品价格上涨是由供求双方共同决定的。经过较长时间的低迷,加上供给侧改革显效,相当一部分周期品供给出清,与此同时,需求却未萎缩,甚至持续旺盛,从而导致价格水涨船高,推动中上游企业的业绩大幅增长。

  与业绩相对应,沉寂已久的周期股近期重新焕发出活力,持续走出一波强势行情。上周在A股市场大跌的情况下,周期股也只是稍做调整,随后几个交易日再度掀起一波凌厉的攻势。

  其中,恒源煤电6月以来股价已累计上涨66.48%,华新水泥6月以来股价已累计上涨60.77%,领跑A股水泥板块。此外,化工行业部分个股表现也不俗。如沧州大化、江山化工。沧州大化6月以来股价累计上涨63.34%。

  周期股后市行情仍可期

  上半年酿酒、家电等传统行业白马股的走强,体现了市场对传统行业价值判断的回归。近期沪深两市持续震荡的情况下,煤炭、有色、钢铁等板块持续走强,或许是这种市场偏好的延续。

  前海开源基金杨德龙认为,近期资源股大幅飙升,带动了市场人气。像有色、煤炭、水泥以及重卡等这些周期板块出现了比较大的上涨,带动了整个指数的上升。部分资源股在供给侧改革、“一带一路”、PPP等的刺激之下,在未来两年都会有强势发展的机会,而资源股的上涨弹性较大,可能会较大程度上带动投资者的信心回升。杨德龙建议对资源股,投资者可适当地做一些波段,抓住一波反弹行情来做一些操作,这样才会有一些比较好的收益。

  恒创天下投资总监罗晓鸣表示,鉴于近期资源股累计涨幅较大,短线可能会高位震荡一段时间,后市资源股仍有望重拾长势,投资者可关注机构介入深、累计涨幅相对有限的资源股。有色小金属、煤炭大增标的等可重点关注。