“两材”整合更进一步,关注相关投资机会

来源: 来源: 中信建投证券 发布时间:2017年09月25日

    一周市场表现:

    本周申万建材指数下跌0.97%,非金属建材板块各子行业中,管材上涨2.79%,玻璃制造下跌1.17%,水泥制造下跌2.25%,玻纤上涨0.90%,耐火材料上涨3.95%,同期上证指数下跌0.06%。

    建材价格波动:

    水泥:

    本周全国水泥市场价格环比涨幅为0.3%。价格上涨区域主集中在江苏、上海、云南和贵州,幅度10-30元/吨;无下跌区域。9月上旬,国内水泥价格继续保持上扬态势,但下游需求环比提升有限,除苏沪皖赣等地企业发货接近正常水平以外,其他地区因环保督察和台风降雨等不利因素影响,企业发货相对仍然偏弱,普遍在6-8成。

    行业要闻:7月芜湖会议上提出的“水泥行业去产能方案”将翻开水泥行业发展的新篇章,水泥行业将从2017年下半年开始,正式进入产能的去化周期。(来源:数字水泥网)

    重点上市公司公告:

    【中材股份:中建材股份和中材股份本次合并】中建材股份董事会及中材股份董事会欣然联合公布,于二零一七年九月八日,中建材股份与中材股份订立合并协议。换股比例为每1股中材股份股份可以换取0.85股中建材股份股份。中建材股份H股于二零一七年九月十一日上午9时正起恢复买卖。

    本周行业观点:

    1、中国建材、中材股份合并,关注相关投资机会。9月8日,港股中国建材与中材股份发布公告称,中国建材与中材股份订立合并协议,中材股份将被中国建材吸收合并,换股比例为每1股中材股份股票可以换取0.85股中国建材股票。

    此举标志着中国建材集团整合的进一步推进,港股平台吸收合并完成之后,下一步集团内部资产的整合预期增强,建议关注中国建材集团旗下水泥板块的祁连山、宁夏建材和天山股份,玻纤板块的中材科技。

    2、水泥、玻璃旺季涨价持续。建议关注华新水泥、海螺水泥、旗滨集团。