水泥全面涨价大幕正式拉开 行业景气度持续提升

来源: 来源: 君银投顾 发布时间:2018年03月29日

数字水泥网消息,长三角沿江地区熟料价格27日小幅普涨10元/吨,出厂价上调至330-340元/吨。3月中旬,内蒙呼市地区大幅报价上涨90元/吨。西南地区云南、重庆和四川分别推涨30-50元/吨。

点评:

继华北、西北和西南地区涨价后,华东地区水泥价格也出现跟涨态势。此前市场比较担心的华东地区水泥能否跟涨的疑虑已打消,今年水泥全面涨价的大幕正式拉开。

从本轮水泥涨价的地区看,先是北方,再是南方。北方涨价的动力不难理解,错峰生产压制水泥供给,同时北方有雄安新区的基建支撑,水泥供不应求推升价格上涨。而南方涨价则与天气有关,此前连续雨水天气,推迟了熟料的提价时间。随着春季来临,天气转晴+开工恢复,南方的提价窗口就此打开。此外,从水泥公司业绩看,17年价量齐升带动相关公司业绩高增长。去年水泥行业利润总额已居历史利润第二。随着二季度旺季来临,水泥涨价或进一步导致二季度的行业利润释放。

进入旺季后,水泥行业景气度也随之提升。此外,龙头水泥公司的市盈率在10倍左右,具备一定吸引力。投资者可观察龙头企业盈利超预期的潜力。据市场公开资料显示,相关标的:海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥。