瑞信:升海螺水泥(00914)目标价至55港元 评级“跑赢大市”

来源: 来源: 智通财经 发布时间:2018年04月20日

  瑞信发表研究报告,称对今年第二季内地水泥需求正面,上调安徽海螺水泥(00914)今明两年盈测分别54%及42%,目标价相应由42元升至55元,评级维持“跑赢大市”。

  该行表示,预测因冬季停工和环保等原因,今年的有效建设天数将由去年的290天减少至270天,同比下跌6.9%,使建筑密集度会高于去年平均水平,而这将导致今年第二季及第三季的日均水泥消耗量增加。瑞信预计,今年水泥需求总量将同比增长0.2%,主要受房地产建设加速所推动,并抵销了基建投资的减速,而且行业新增产能也有限,因此对水泥行业仍乐观。

  瑞信又称,今年首季产量增加及需求疲弱,导致库存增加和价格下降。但预计在第二季需求会上升,产量则持平,可使水泥库存减少和价格提升。该行上调海螺水泥今明两年产品均价预测20%及19%,每吨毛利预测分别108元及100元人民币。

  截至4月19日10:24,海螺水泥涨0.88%,报46.0港元。