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2019年前三季度水泥行业经济运行报告

更新日期: 2019年11月08日 作者: 数字水泥网 【字体:
摘要:虽然三季度是我国水泥需求淡季,水泥库存环比二季度有所提升,价格环比略有回落,但纵观前三季度市场总体表现来看,水泥行业依旧保持了今年以来的较好的行业运行水平,水泥供需形势继续保持较好态势,水泥产销量和行业效益总水平创近年来新高。从三季度末四季度初的淡旺季转换时点来看,在水泥需求强势带动下,库存持续走低,价格更是逐步走强。
    综述:虽然三季度是我国水泥需求淡季,水泥库存环比二季度有所提升,价格环比略有回落,但纵观前三季度市场总体表现来看,水泥行业依旧保持了今年以来的较好的行业运行水平,水泥供需形势继续保持较好态势,水泥产销量和行业效益总水平创近年来新高。从三季度末四季度初的淡旺季转换时点来看,在水泥需求强势带动下,库存持续走低,价格更是逐步走强。
 
    四季度为水泥市场传统需求旺季,剔除东北、西北地区以外,其他绝大多数地区水泥需求环比前三个季度均会有所提升,同时也是一年当中,水泥价格季节性上涨最为显著的时期。同时,近期“无锡断桥事故”的突发,导致全国超载治理进一步趋紧,这将推动运输成本上升和减少水泥流动性影响,助推价格进一步上涨。
 
    预计2019年水泥行业全年经济运行将实现量价齐升的运行态势,无论是需求还是价格均将在历史高点,水泥效益创新高已经确立。
 
一、水泥需求:保持平稳增长
 
    2019年前三季度,固定资产投资额在高基数上继续保持平稳增长,基础设施、民生等短板领域投资稳步增长,房地产投资去年以来一直保持10%的较快增长,尤其是房地产施工面积仍保持较高增长水平,对水泥需求形成充分支撑。同时基建投资作为逆周期调节工具,资金到位,增速环比均提升。全国水泥需求同比增长达到6%以上的较好水平,尤其是华东水泥需求增长最为明显。
 
 
    根据国家统计局统计,2019年前三季度,全国累计水泥产量16.9亿吨,同比增长6.87%,水泥产量增速创出2014年以来同期新高。熟料产量11.3亿吨,同比增长7.06%,熟料产量创历史新高。
 
 
    从六大区域来看,产量均呈现不同程度的增长,尤其是华北和东北地区两位数高增长。华东和西北地区也接近两位数的较快增长。相比来说中南和西南地区相对较弱。
 
    从产量看需求,东北水泥产量高增长,并非需求拉动,主因是南北价差导致东北水泥更多输出至南下到沿海省份,提升了东北产能利用率。相反,华东水泥需求保持较好的增长致使水泥产量增长依旧较快。
    
    分省来看,28个省实现正增长,3个省为负增长。其中,吉林、西藏、山西、山东、甘肃、江苏、辽宁、内蒙水泥产量增长较快,超过两位以上的增长。北京、海南、贵州呈负增长。
 
 
 
二、供给:库存三季度末已经到近年来低点
 
    2019年外部环境依旧,供给端总体依旧受制于包括在错峰生产、环保限产在内的制约,在水泥需求形势超预期的情况下,水泥库存水平总体处于历史低位,多数时间维持在较低水平。从季度走势来看,三季度由于环比二季度需求走弱,库存水平有所上升,但到三季度末,淡旺季转换时点看,需求快速回升,致使库存水平直线向下,已经低于去年同期水平,也是近年来库存低点。
 
    从区域来看,绝大部分区域库存轻:尤其是华东和华南表现突出。库存尚有压力的是:吉林、黑龙江、陕西、山西一带。
 
 
三、水泥价格:同比上涨、环比略降,创了历史上半年的同期新高
 
    根据协会数字水泥网监测,水泥价格全年均呈现出同比上涨。前三季度全国PO42.5平均水泥价位达到432元/吨(西藏除外),比去年同期上涨13元/吨,同比增长3%。价位创了历史的同期新高。
 
 
 
    分六大区域价位来看,华东地区均价474元的价格水平仍居榜首,其次是中南地区的461元,东北最低为359元。西南和华北地区价格基本相当,均价分别在421元和429元;西北地区略高于东北地区,成交价格稳定在396元/吨。
 
    从同比增幅来看,除了东北有较大幅度的下滑外,其余六大区均呈现不同程度的上涨,涨幅最大的是华北地区,增幅9.6%,其次是华东和中南地区,上涨4%。
 
 
 
    分省来看,除拉萨外,30个省会城市价格有11个呈现同比下降,降幅最大的是哈尔滨、贵阳和长春,分别下滑19%、17%、13%。区域需求的走弱是价格下滑的主因。
 
    另外有19个同比上涨,涨幅最大的是郑州、成都、天津、合肥,同比上涨幅度均在15%以上。
 
 
四、进出口:进口量持续增长
 
    根据海关总署数据显示,2019年前三季度我国进口水泥和熟料继续保持增长,1-9月份共进口水泥和熟料1579万吨,同比增加142%。其中,水泥进口143万吨,增长193%,熟料进口1436万吨,增长138%。
 
    越南继续保持熟料对我国进口量的第一位,共计909万吨,占总熟料进口量的58%,其次是韩国进口熟料151万吨,占总进口量的9.6%。
 
 
 
五、行业效益:利润继续保持增长,将创历史新高
 
    根据国家统计局数据显示,2019年1-8月份水泥行业营业收入6289亿元,同比增长15%;利润总额1151亿元,同比增长25%。
 
 
 
六、四季度水泥市场预测分析
 
    四季度为水泥市场传统需求旺季,剔除东北、西北地区以外,其他绝大多数地区水泥需求环比前三个季度均会有所提升,同时也是一年当中,水泥价格季节性上涨最为显著的时期。同时,近期“无锡事故”突发,导致全国超载治理趋紧,也将推动运输成本上涨和减少水泥流动性带来的助推价格上涨。
 
    鉴于年初以来,国内水泥价格,尤其是南方地区的水泥价格持续在高位运行,因此后期水泥时点价格超过去年最高点的可能性不大,但四季度平均价格有望接近去年同期。
 
    因此,2019年水泥行业全年经济运行将实现量价齐升的运行态势,无论是需求还是价格均将在历史高点,水泥效益创新高已经确立。
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