投资建议:继续推荐消费建材和新材料,重点推荐兔宝宝。

    全国水泥均价281.3元/吨,环比下跌2.6元/吨。价格下跌主要集中在华东地区,幅度10-20元/吨,无上涨区域。6月中下旬,受梅雨、农忙和中考影响,下游需求仍较为疲软,企业日出货量普遍在5-7成;价格方面,大部分地区保持平稳,仅长三角因企业限产执行不力,价格持续回落并带动全国价格下行。本周动力煤在旺季临近和限产执行给力下形成较强涨价预期,叠加前期跌幅较大,本周股价表现较好。对比水泥,一两个月后华东水泥将步入旺季,价格将随之上涨,再加上海螺、华新价格均回跌不少,未来存在超预期的可能,但上涨弹性肯定不如煤炭首次限产带来的价格弹性,要涨幅好还是要在需求面上形成新的预期。

    目前阶段,持续推荐制造升级和消费升级支撑下的消费建材和新材料,近日我们前期推荐的友邦吊顶、再升科技均表现突出,当下重点推荐兔宝宝,核心逻辑:1)数千亿板材市场迎来消费升级,品牌集中将带来公司业绩高增长;2)基于品牌和渠道优势上拓展全屋定制,未来具有极大想象空间。

    其他消费建材和新材料如下:1)消费建材,标的东方雨虹(份额提升+低估值)、伟星新材(零售+工业)、友邦吊顶(产能扩大+向智能/集成家居外延+员工持股);2)新材料,标的再升科技(产能扩大+滤纸技术升级+冰箱用芯材子公司)、长海股份(全产业链+募投扩大产能+外延预期)、菲利华(OLED概念+军工股+稀缺性+低市值)。

    市场表现。

    建材指数-0.29%,沪深300指数-1.1%。涨幅前三友邦吊顶12.0%,恒通科技9.9%,万里石9.7%;后三深天地-14.4%,栋梁新材-6.5%,同力水泥-6.1%。水泥:全国均价281.3元/吨,环比下跌2.6元/吨,同升1.6元/吨。玻璃:本周浮玻均价为64.05元/重量箱,环涨0.04元/重量箱。玻纤及其他:2400tex缠绕直接纱出厂5350元/吨左右。

    重要信息。

    1、国务院展望下半年,基建投资将持续担负投资主力重任,增速有望在20%以上。2、上海水泥、石化和钢铁等255家生产企业8月24日至9月6日停产。3、住房城乡建设部:2016年要完成开工建设地下综合管廊2000公里以上的任务。4、1800亿国家级融资支付PPP基金启动。