上市公司

  • 暂无资料

美银美林:中材股份盈利逊预期 目标价下调

更新日期: 2015年04月01日 来源: 阿思达克财经网 【字体:

美银美林发表报告指,中材股份(01893.HK)去年纯利5.07亿元人民币,低於该行预期的8.67亿元人民币,主要受去年第四季与水泥业务相关的资产拨备影响。水泥销量微增1.3%至7,570万吨,每吨毛利略为改善3元人民币,至70元人民币。由於甘肃今年的新增产能达到逾1,300万吨,相信甘肃及宁夏的水泥价格将面临下行压力。此外,鉴於供应过剩,亦不预期今年新疆和陕西的水泥价格会有明显改善。

由於略为下调其水泥及水泥工程业务的利润率预测,但上调玻璃纤维业务盈测,基於2015年预测EV/EBITDA 5倍(较2009年以来的平均值有10%折让),将目标价由2.3元略降至2.2元,评级“中性”。

更多
数字水泥网版权与免责声明:

凡本网注明“来源:数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件,版权均为“数字水泥网”独家所有,任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源:数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。

本网转载并注明其他来源的稿件,是本着为读者传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时,必须保留本网注明的稿件来源,禁止擅自篡改稿件来源,并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。

如本网转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内尽快来电或来函联系。