政策利好行业需求

    “十二五”开局年的大规模水利投资、保障房建设、铁路基建投资，以及持续严厉的产能抑制政策等诸多利好因素，都将对水泥行业供需面形成积极影响。

    国家发展和改革委员会副主任徐宪平说，未来五年，要建设城镇保障性安居工程3600万套，今年1000万套，明年1000万套，后面三年还有1600万套，使保障性住房的覆盖率达到20%。

    2011年计划新增的1000万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。而水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小，可以预见2011-2012年水泥行业供需良好，从而使水泥等相关产业形成新的需求推动力，推动着股价的活跃。

    另外，水利设施投资力度大，10年将投4万亿元。一号文件提出，力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我国水利投资是2000亿元，高出一倍就是4000亿元，未来10年的水利投资将达到4万亿元。万亿水利投资增厚对水泥的需求。

    行业进入高景气周期

    水泥行业进入高景气周期，整个板块必有一个好行情。水泥已是供不应求，业绩大幅提升，能够达到甚至超过历史最高水平，此时不做一波好行情更待何时。国发38号文《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见和通知》中，明确指出重点扶持部分行业的同时，要退出一些行业。按照经济学的挤出效应，退出行业被挤出的资金，将再次挤入国家重点扶持的行业和项目。

    季节性而言，四季度是水泥淡季。如果淡季不淡、旺季时企业业绩就不得了。去年四季度水泥价格出现了大涨。今年水泥价格可能依然呈现前低后高的走势，因为水泥的产能受限，供需依然会呈现较大的差异，上半年的产能释放会高于下半年。走势而言，如上半年出现回调，那么将是一个很好的介入点。有业内人士认为，水泥业绩有望走连续的繁荣周期。

    调整后可积极吸纳

    首先从大盘周期来讲，2011年的4月与8月需要注意风险。水泥行业每年3月到十月是销售旺季，但散户炒股要反向思维，要在淡季时介入，旺季时出货，可翻看前两年的水泥股走势，都在11月上升，3月后基本在震荡或下跌，除非大盘走好，其股价不会跌，而开始分化。

    水泥股目前股价已经接近或者超过2007年的历史高点。今年还有向上空间吗？这需要继续观察股价走势，根据前面的行业背景分析，如2011年4月至8月份出现震荡或下跌走势将成为很好的买入机会，闲置资金应该可以积极吸纳。因为从政策导向和行业价格走势，以及水泥行业高层透露出的信息来看，可以坚定看好近3年的整体行业的发展机会。就业绩而言，业绩较好的海螺水泥[40.00 3.17% 股吧]，一季度每吨毛利将比上年同期提高1倍，机构的业绩预测年底仍将高于预期。该股的股价走势稳健，二季度如能回调至20日均线附近，积极关注。同行业上市公司中，一些业绩较差的个股也有投资机会，因为受到行业整体业绩的带动，这类股票的环比，同比的上升比例都将大幅提高，涨幅甚至超过同行业的绩优品种，刺激市场中投资者的眼球。